疫情對(duì)銀行理財(cái)會(huì)產(chǎn)生哪些影響？

2020年初新冠病毒引發(fā)的肺炎疫情給經(jīng)濟(jì)社會(huì)造成較大影響，法定假期延長(zhǎng)，很多企業(yè)推遲復(fù)工時(shí)間，銀行理財(cái)產(chǎn)品的申購(gòu)贖回時(shí)間也直接受到影響。

由于法定假節(jié)日延長(zhǎng)了3天，由1月30日延長(zhǎng)至2月2日，會(huì)直接影響部分理財(cái)產(chǎn)品的到期日和起息日。

開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品在購(gòu)買和贖回申請(qǐng)只能在交易日受理，這就會(huì)導(dǎo)致原先在1月31日至2月2日期間購(gòu)買和贖回的理財(cái)產(chǎn)品，資金到賬日和起息日順延至2月3日或2月4日。

封閉式和定開(kāi)式產(chǎn)品的起息日和到期日也很少在法定節(jié)假日，也會(huì)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

理財(cái)資金延期到賬僅僅是疫情給銀行理財(cái)帶來(lái)的短期影響，由于疫情的突發(fā)，為保障經(jīng)濟(jì)體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)，央行也在積極行動(dòng)，貨幣政策也隨之調(diào)整，從中長(zhǎng)期來(lái)看，銀行理財(cái)資金運(yùn)作也會(huì)因此受到影響。

首先，疫情會(huì)加速貨幣政策寬松節(jié)奏，導(dǎo)致銀行理財(cái)收益率進(jìn)一步下跌疫情會(huì)對(duì)部分行業(yè)造成較大沖擊，包括餐飲、交運(yùn)、旅游、教育培訓(xùn)行業(yè)等，甚至?xí)?dǎo)致很多企業(yè)停工，預(yù)計(jì)一季度GDP增速會(huì)顯著下滑。

為了保證銀行體系流動(dòng)性合理充裕和貨幣市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，疫情期間貨幣政策會(huì)進(jìn)一步放寬松，市場(chǎng)利率也會(huì)下降。

銀行理財(cái)收益率本就處在下行階段，寬松的貨幣環(huán)境會(huì)令理財(cái)產(chǎn)品收益率進(jìn)一步下降。

元旦前夕至春節(jié)之前銀行理財(cái)收益率曾迎來(lái)短暫的反彈，平均收益率漲至4%以上，2月份大概率會(huì)跌至4%以下。

 其次，配置權(quán)益資產(chǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，凈值波動(dòng)對(duì)產(chǎn)品收益影響暫不明顯雖然理財(cái)子公司大部分產(chǎn)品的投資類型都是固收類，但不少產(chǎn)品都配置了少量的股票、證券投資基金等權(quán)益類資產(chǎn)，配置比例一般在10%~20%之間。

2月3日是春節(jié)后的第一個(gè)工作日，股市在預(yù)料中大跌，雖然接下來(lái)兩天有所回升但依然沒(méi)有收回前期的跌幅。

如果理財(cái)子公司產(chǎn)品配置了股票、基金，不可避免會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品凈值下跌。

根據(jù)資管新規(guī)，開(kāi)放式產(chǎn)品按照開(kāi)放頻率披露凈值，封閉式產(chǎn)品至少每周披露一次凈值，如果產(chǎn)品期限較短，比如3個(gè)月期，股市波動(dòng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)會(huì)造成一定影響，不過(guò)理財(cái)子公司的產(chǎn)品期限普遍偏長(zhǎng)，封閉式產(chǎn)品平均期限超過(guò)650天，定開(kāi)式產(chǎn)品大多是1年、2年、3年定開(kāi)產(chǎn)品，短期內(nèi)凈值波動(dòng)對(duì)這些長(zhǎng)期產(chǎn)品的影響較小，權(quán)益類產(chǎn)品或配置權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品的凈值波動(dòng)主要看股市中長(zhǎng)期表現(xiàn)。

 第三，央行政策維穩(wěn)債市 固收類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)依然可控疫情會(huì)導(dǎo)致很多企業(yè)延遲復(fù)工，尤其是勞動(dòng)密集型行業(yè)，部分出口貿(mào)易訂單也會(huì)因此減少或取消，從而導(dǎo)致一些信用債或公司債風(fēng)險(xiǎn)提升。

疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響不限于一季度，具體還要看疫情的防范和控制進(jìn)展，不排除個(gè)別信用債和企業(yè)債因疫情導(dǎo)致違約，如果銀行理財(cái)踩雷，也會(huì)對(duì)產(chǎn)品凈值造成影響。

監(jiān)管層已經(jīng)意識(shí)到這一點(diǎn)，央行在2月3日開(kāi)展1.2萬(wàn)億元逆回購(gòu)操作，以補(bǔ)充市場(chǎng)流動(dòng)性，證監(jiān)會(huì)發(fā)文對(duì)疫情期間到期的公司債支持借新還舊，接下來(lái)還會(huì)有相關(guān)的寬松措施維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，保障債券市場(chǎng)不發(fā)生大規(guī)模違約現(xiàn)象。

總體來(lái)看，疫情對(duì)銀行理財(cái)會(huì)造成一定的負(fù)面影響，影響程度要看疫情的進(jìn)一步發(fā)展和控制情況，以及各銀行理財(cái)資金的具體運(yùn)用情況。