360私有化進入募集到賬階段 最快3個月內退市

在2015年底確定私有化資金后，360的私有化迎來最關鍵時刻——今年3月份，360的私有化資金將全部到位，然后360將進入到走退市流程階段，最快會在3個月內完成退市。

知情人士透露，360完成私有化的進度取決于其FA華泰證券的辦事效率，總體而言，大家對華泰證券的辦事效率持懷疑態度。

如果華泰證券辦事效率高，最快1個月就能完成退市。

“360完成退市后，就會拆VIE架構，這個過程的時間會比較長，可能會耗費掉幾個月的時間。

”上述人士稱，360已在籌備殼資源，拆除VIE架構后，360可能很快就準備借殼上市。

此前，360已宣布將于北京時間2016年3月30日在北京朝陽區酒仙橋路6號(電子城•國際電子總部)2號樓3層召開特別股東大會，對公司之前達成的私有化協議進行投票表決。

摩根士丹利日前發布報告稱，鑒于360公司CEO周鴻祎()和總裁齊向東所持有大量投票權，360成功私有化已無障礙。

為此，摩根士丹利現決定停止追蹤奇虎360股票。

摩根士丹利的理由是：1，集中的投票權：奇虎CEO周鴻祎和總裁齊向東均為買方聯盟成員，他們擁有超過61%的投票權，接近批準該協議所需要的66.67%的投票權。

2，充足的資金支持：2015年12月18日，360宣布與買方聯盟達成最終私有化協議，前者以約93億美元的現金收購奇虎360。

買方聯盟計劃通過現金和貸款等形式資助這筆交易。

截止3月8日收盤，360股價達74.76美元，市值96.4億美元。

360股價距離私有化價格77美元非常接近，360私有化的套利空間已不足3%，這說明投資者看好360完成私有化退市。

多個基金行業人士對騰訊科技透露，大家最關心的是，由于360需要將人民幣換成美元，這意味著高達93億美元的出海，360私有化是否會遭遇匯率問題及外匯管制的挑戰。

一位熟悉內情的人士表示，匯率及外匯管制都不會是問題，不會對360私有化進程造成干擾，原因在于：1，參加360私有化的基金實力非常強大，包括中信國安、中國平安、紅杉資本中國、泰康人壽和陽光保險、金磚絲路等，出資都高達數億美元，受匯率影響的因素很小。

2，雖然國內資金出海有國家外匯管制問題，但360私有化這一種屬于定向基金，符合國家將安全業務遷移到國內的思路，且360私有化的投資方向固定，不會受外匯管制的影響。

3，360私有化參與的門檻非?？量蹋饳C構若違約會支付相當重的代價，不僅要沒收自己承諾出資部分30%的定金，還要承擔由此帶來的360私有化進度延后的責任。

所謂360私有化進度延后的責任，投資行業人士的理解是，違約一方要承擔由此帶來的利息損失。

360私有化的資金高達93億美元，這筆利息就會是很多基金機構無法承受之重。

據悉，完成私有化后，360將新增發一個約15%的期權激勵并授予核心管理團隊，其中80%給周鴻祎，20%給其他核心管理團隊。

周鴻祎已決定拿出自己所持360的10%股權給員工。