2018年，國內(nèi)投資大佬給你55條創(chuàng)業(yè)忠告

優(yōu)秀的投資人想選擇頂級創(chuàng)始人，創(chuàng)始人也想選擇優(yōu)秀的投資人，這是一種雙向互動。

接受投資猶如接受婚姻，即使兩個最優(yōu)秀的男女也不一定能幸福的生活，因?yàn)槊總€人還有自己的理念。

創(chuàng)業(yè)與投資亦然。

有些投資人抱怨創(chuàng)業(yè)者不懂得小富即安，也有創(chuàng)業(yè)者抱怨投資人不理解他們的遠(yuǎn)大志向。

所以，創(chuàng)業(yè)如果是想小成，賺錢或者不介意做一枚棋子，就選擇純財(cái)務(wù)型的投資人。

但如果想大成，能熬得住，有的選的時候，就盡量選帶有戰(zhàn)略型的投資機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)里通過IPO退出的比列更高的那些。

清科研究中心私募通數(shù)據(jù)顯示，2017年前11個月，中國股權(quán)投資市場新募資總規(guī)模達(dá)1.6萬億元，新募集基金數(shù)量超過3400支，投資案例數(shù)量超過9000筆。

而在美國過去幾十年，400家活躍早期投資公司（每年做三個及以上投資）中有3%的機(jī)構(gòu)，約12家機(jī)構(gòu)賺了90%多的錢。

《商業(yè)與生活》閱讀了2017年以來國內(nèi)投資人分享的經(jīng)驗(yàn)和忠告后，我們選擇了以下55條跟大家分享。

他們分別來自10個風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的掌門人，在《商業(yè)與生活》看來，這些投資機(jī)構(gòu)，在有選擇的情況下，是愿意顧及創(chuàng)業(yè)者個人意愿的。

紅杉資本沈南鵬1、投資界有“51比49法則”。

那些被“槍斃”的商業(yè)計(jì)劃書真的一文不值嗎？其實(shí)只是這些企業(yè)在投資方那里得到的是令人遺憾的49%而非51%。

創(chuàng)業(yè)者能不能獲得風(fēng)險(xiǎn)投資具有一定的偶然性，對于投資者來說，投與不投往往只在一念之間。

創(chuàng)業(yè)者一定要對創(chuàng)業(yè)失敗做好充分準(zhǔn)備，除此之外還要為自己從事的新行業(yè)做好技術(shù)準(zhǔn)備。

2、我們希望創(chuàng)業(yè)者是什么樣的？百年老店的建設(shè)者。

那首先我們自己作為一個投資人就應(yīng)該是一個長期的投資人。

不會因?yàn)榻裉焓袌鲇幸粋€短期的套利機(jī)會，就去追逐那個套利機(jī)會，而放棄了投資的基本理念。

3、現(xiàn)在提“壟斷”這個詞還太早了。

騰訊這樣一個近5000億美金的公司，還在高速成長，說明了中國互聯(lián)網(wǎng)的巨大潛力。

在BATJ和TMD之外，有一批公司已經(jīng)在自己的領(lǐng)域里脫穎而出，并且在各自的垂直領(lǐng)域里形成了平臺效應(yīng)。

今天BATJ都是經(jīng)過了18-19年的發(fā)展，TMD也經(jīng)過了6-7年的發(fā)展。

新的一批公司僅僅有3-4年的歷史，需要給它們一些時間。

4、人工智能是一個很長遠(yuǎn)的事情，而且很多人工智能是在潤物無聲的過程中發(fā)生的。

很多優(yōu)秀的企業(yè)，比如像電子商務(wù)的領(lǐng)先企業(yè)，包括阿里巴巴、京東，它們背后都在用大數(shù)據(jù)、人工智能手段更好的服務(wù)客戶。

很多人可能忘記了，這些其實(shí)就是人工智能的一種展現(xiàn)。

5、后智能手機(jī)時代，大家都在找新的平臺，但其實(shí)現(xiàn)在沒有答案，未來幾年我認(rèn)為都會是過渡期。

有人說智能佩戴的設(shè)備會不會是下一個平臺，但是這些都是猜測，直到它在你面前出現(xiàn)，你才會知道它是不是能替代智能手機(jī)的一個平臺。

6、在實(shí)際的投資經(jīng)驗(yàn)中，我們發(fā)現(xiàn)空降高管的失敗率是不低的。

我建議CEO找年輕人培養(yǎng)，他們可能沒那么多經(jīng)驗(yàn)，不一定非得是頂級MBA或投行或咨詢出身，但要有想法和好的商業(yè)感覺，與團(tuán)隊(duì)的核心創(chuàng)新理念吻合，再讓他們和公司一起成長。

今日資本徐新7、條條大道通羅馬，最關(guān)鍵還是要看學(xué)習(xí)速度，我們現(xiàn)在特別強(qiáng)調(diào)創(chuàng)始人學(xué)習(xí)速度這個是致勝的核心一點(diǎn)。

你看亞馬遜的貝佐斯，年齡也不小52歲了，天天都在學(xué)習(xí)進(jìn)步：他帶了一個小分隊(duì)研究線下店，向Costco學(xué)習(xí)推出會員Prime（亞馬遜的Prime服務(wù)計(jì)劃是一項(xiàng)方便注冊會員購物的增值計(jì)劃），解決了長期不盈利的問題。

阿里巴巴上市路演時來了一個神秘的人，坐在下面拿個小本兒使勁記，回去就開始做服裝，那個人就是貝佐斯。

8、不少人選擇創(chuàng)業(yè)，可能是一時沖動，可能想賺錢改善生活。

但成功的人，往往都非常熱愛他的事業(yè)，一心想把事業(yè)做大。

如果創(chuàng)業(yè)者很難堅(jiān)持，那么就難以感染團(tuán)隊(duì)。

9、什么樣的風(fēng)險(xiǎn)我們不愿意承擔(dān)：第一，市場有風(fēng)險(xiǎn)，這個行業(yè)根本沒有需求；第二，有需求，但是生意模式不行；第三，對人的風(fēng)險(xiǎn)，這個人的品德有問題，我們一般是不投的。

10、有無績效考核差別是非常大的。

我之前是中華英才網(wǎng)的董事長，在成長速度30%的時候，爬不上去了，后來我們做了件事，就是績效考核，每個人都考核，成長的速度從30%到了100%。

這就是制度的力量。

 11、我們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)找一個“能人”工資都不便宜。

這個能人來了之后如果比總經(jīng)理工資都高，就會造成不好的影響：改變企業(yè)文化。

原來這個企業(yè)是艱苦奮斗型的，錢一到，大家都漲工資，那肯定不行。

如果只是“能人”一個人工資高，別人工資都低，他也會感到壓力很大。

在不想改變一家公司艱苦奮斗的文化的前提下，只能我們投資人來給企業(yè)所需要招的“能人”發(fā)一半的工資，先發(fā)1-2年，等到公司規(guī)模大了之后，大家就可以接受了。

12、擁有一億以上用戶，使用頻次8到10次以上我們叫做超級平臺。

他們會很值錢，第一是因?yàn)橄∪辟Y源，第二他們在上面可以長出花，可以不斷的在上面加?xùn)|西。

美團(tuán)開始做團(tuán)購的，為什么美團(tuán)做得風(fēng)云突起？因?yàn)橥跖d回到生意實(shí)質(zhì)，“三高三低”這就是生意的本質(zhì)。

還與中國人口密度大，商家密度大，菜系多很多也有關(guān)。

我覺得能夠通過團(tuán)購做到旅游，再做外賣，然后又做電影，就是在平臺上能長出花來，超級平臺好處就是說AI來臨會讓他們強(qiáng)大到5到10倍，因?yàn)樗麄冇袛?shù)據(jù)、場景。

經(jīng)緯創(chuàng)投張穎13、作為早期創(chuàng)始人，對我最大的誘惑和刺激是跟創(chuàng)始人一起成長。

經(jīng)緯投資的公司在有選擇的情況下不會選折騰的投資機(jī)構(gòu)，當(dāng)然，一定是有選擇且不影響業(yè)務(wù)的情況下。

14、不能跟創(chuàng)始人走得過于近，不能變成極其好的朋友，因?yàn)樵谒麄兊陌l(fā)展中，融資過程中，重要事件上，創(chuàng)始人和投資人利益背離是一個常態(tài)，而且很多優(yōu)質(zhì)創(chuàng)始人一定會選擇保護(hù)自己的公司。

我們對他們（唐巖、傅盛等）很尊重，以后有可能也會有商業(yè)上的博弈。

15、我發(fā)現(xiàn)最重要的一點(diǎn)是，大家（創(chuàng)始人）對現(xiàn)金的使用和拿捏，是嚴(yán)重缺乏深思考的。

”（創(chuàng)業(yè)者要靜下心來踏實(shí)做事，要控制花錢的速度，不要在自己實(shí)現(xiàn)理想的過程中就“斷糧”了。

）16、源源不斷的資金都聚攏在頭部公司。

這并不僅僅是大行業(yè)里公司發(fā)展到后期才會遇到的情況，從A輪、B輪、C輪再到D輪——只要資本認(rèn)可的特定細(xì)分領(lǐng)域，行業(yè)的前兩名可以拿到不成比例的巨額融資。

如果你是處在前兩名之外，無論運(yùn)營再好，在行業(yè)頭部選手迅速完成一輪又一輪巨額融資的時候，你想要融他們1/20的資金也會異常艱難。

如果你不是行業(yè)前二，短期內(nèi)也做不到這個行業(yè)地位，如何求變？三個月之內(nèi)自己一定要想清楚、也要動起來。

17、BAT戰(zhàn)投現(xiàn)在是非常流行的一件事，這也會讓之后的融資更容易一點(diǎn)，這也會讓其他財(cái)務(wù)投資人有信心選擇與你站在一起。

但你也要想清楚站隊(duì)的時間點(diǎn)、后面潛在的麻煩以及會不會因?yàn)檎娟?duì)損失業(yè)務(wù)資源。

18、經(jīng)常有很多LP問我們，這個基金值不值得投？我就說你把一手把拉到你的面前，你跟他聊天。

假設(shè)他是之前有成績，你看著他的眼睛，問他今天還有沒有欲望？如果還是很想贏，還是想要去賺影響力，那么這個基金差不了太多。

IDG 熊曉鴿19、我們賺了很多錢，當(dāng)然也賠過錢，最有錢的資產(chǎn)是賠過錢的教訓(xùn)。

很多人都被騙過，未來被騙的可能性少一點(diǎn)，不用“騙”，用“看走眼”這個詞會更好一點(diǎn)。

20、無人便利店的房子是有租金以及其他費(fèi)用的，未見得比普通便利店成本低。

羊毛出在羊身上，最終買單的還是消費(fèi)者。

21、投資人（GP）不能唯利是圖。

另外，出資人（LP）的素質(zhì)也很重要。

作為投資人，在追求較高的投資回報(bào)的同時，一定要有社會責(zé)任感。

 22、投資永遠(yuǎn)有機(jī)會。

我剛?cè)胄械臅r候，最牛的公司不是微軟，也不是蘋果，而是摩托羅拉。

所有企業(yè)都想做成百年，但其實(shí)不現(xiàn)實(shí)。

 23、大家都在布局，但我堅(jiān)信，沒有任何一個公司能夠永遠(yuǎn)通吃，尤其是技術(shù)型的公司。

PC的技術(shù)是誰發(fā)展出來的？是IBM。

可是硬件賺錢最多的是因特爾，軟件賺錢最多的是微軟。

IBM的PC業(yè)務(wù)最后被聯(lián)想收購了。

這也說明，對于大的上市公司而言，即使它擁有一些新技術(shù)，但是它的“副業(yè)”很難打過別人的“主業(yè)”。

所以說，每一代的創(chuàng)業(yè)者都有每一代的機(jī)會，千萬不要把BAT當(dāng)作永遠(yuǎn)不可逾越的三座大山。

 24、（騎）自行車，不坐汽車，感覺上少了污染。

實(shí)際上，那些自行車沒騎多久就費(fèi)了，拿鋼鐵還要回爐，那是不是要消耗更多能源、造成污染呢？這是另外一個問題，我覺得國內(nèi)還缺一個“環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)”的研究。

啟明創(chuàng)投甘劍平25、真正大的風(fēng)口，是技術(shù)的革命，能改變成千上萬，甚至上億人生活，或者解決一個非常大產(chǎn)業(yè)的問題。

過去十年最大的風(fēng)口毫無疑問就是智能手機(jī)，多少的應(yīng)用都是基于智能手機(jī)的發(fā)展，多少偉大的企業(yè)都立足于此。

26、共享本身我覺得并不一定就是剛剛說那么大的一個風(fēng)口，因?yàn)槠鋵?shí)很多事情都是可以算得過來賬的。

27、用 Stupid Bike 鋪滿市場的公司本來就不應(yīng)該存在，我不知道為什么有這么多的同行愿意投沒有創(chuàng)新能力，不是先行者，也不是市場領(lǐng)導(dǎo)者的企業(yè)。

28、BAT 很大，每個公司幾萬個人，他們內(nèi)部的協(xié)調(diào)、協(xié)作能力可能并沒有很多朋友想象的那么厲害。

29、圖像會是智能手機(jī)最重要的功能，如果你有一個跟圖像有關(guān)的應(yīng)用，就會帶來很多用戶和流量。

30、最關(guān)鍵的，要在競爭的環(huán)境中生存，你必須首先把你的產(chǎn)品做好。

一個好的產(chǎn)品，用戶就會去熱愛這個產(chǎn)品，才有流量，才有生存空間。

怎么去擴(kuò)大規(guī)模其實(shí)是一個執(zhí)行力的事情。

有的產(chǎn)品不好，很垃圾的產(chǎn)品，你在一段時間里，有可能通過各種各樣的手段，把流量、收入和利潤做好，但長遠(yuǎn)來講是不可能的。

晨興資本 劉芹31、明朝建國以前，朱元璋召見一位叫朱升的知識分子，問他在當(dāng)時形勢下應(yīng)當(dāng)怎么辦。

朱升說：“高筑墻，廣積糧，緩稱王”。

朱元璋采納了他的意見，取得了勝利。

你會發(fā)現(xiàn)這些戰(zhàn)略大師總結(jié)的話都極其簡單，他們都是抓住了本質(zhì)性的東西。

這個本質(zhì)對應(yīng)的其實(shí)就是企業(yè)的價(jià)值。

32、環(huán)境變量是影響物種進(jìn)化的關(guān)鍵性要素，但其實(shí)商業(yè)上面也有環(huán)境變量，而科技是商業(yè)社會里非常重要的環(huán)境變量。

因?yàn)榧夹g(shù)會完全改變商業(yè)公司所賴以生存的環(huán)境。

33、價(jià)值不是一個純粹的產(chǎn)品，我們不要把產(chǎn)品和價(jià)值混淆。

一個公司把產(chǎn)品說成價(jià)值是不對的，價(jià)值是抽象提煉出來，對用戶一直存在的東西。

價(jià)值投資里面 ，巴菲特的老師本杰明·格雷厄姆提出一個很重要的理論叫安全邊際 ，巴菲特提出來叫護(hù)城河其實(shí)都是指競爭壁壘。

34、作為一個創(chuàng)業(yè)者，最重要的職責(zé)有時候不是身先士卒去做業(yè)務(wù)，而是能不能讓公司的業(yè)務(wù)盡快地試錯并進(jìn)入穩(wěn)定狀態(tài)，讓公司所有員工執(zhí)行的心血形成復(fù)利效應(yīng)。

35、以前雷軍講臺風(fēng)和豬的理論，這個觀點(diǎn)里真正隱含了兩點(diǎn)意思：第一，大家都在做這件事情的時候就不是風(fēng)口而是紅海了，如果你要捕捉風(fēng)口需要有提前半步的敏感度； 第二，要承認(rèn)自己是能力有限的，要學(xué)會用資本杠桿、人才杠桿、戰(zhàn)略杠桿，來翹動自己的創(chuàng)業(yè)夢想和愿景的實(shí)現(xiàn)。

36、我以前還看過一個數(shù)據(jù)，中國統(tǒng)計(jì)有200多萬個可以被追溯的域名和網(wǎng)站，只有40家上市，6萬分之一的概率。

這讓我不由地想與創(chuàng)業(yè)者共勉，如果創(chuàng)業(yè)成功了，千萬不要過于沾沾自喜。

我碰到有些創(chuàng)業(yè)者成功之后，他認(rèn)為自己的身高是100米，其實(shí)不是的，我們普通人的身高還是在1.5-1.7米。

紫輝創(chuàng)投鄭剛37、對于創(chuàng)業(yè)者而言，冒險(xiǎn)精神非常重要，一定要有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力和駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力。

駕馭風(fēng)險(xiǎn)和賭的含義并不相同，賭是在和一個大概率作對，但創(chuàng)業(yè)不是這樣，創(chuàng)業(yè)是在駕馭風(fēng)險(xiǎn)，到底是大概率輸還是大概率贏，需要經(jīng)過一定的修行與努力。

38、創(chuàng)業(yè)者如過不是為了事業(yè)，只是為了投機(jī)，肯定走不遠(yuǎn)。

我們做投資的也想了解創(chuàng)業(yè)者是在投機(jī)，還是在真正創(chuàng)業(yè)。

39、每一個投資機(jī)構(gòu)都要不斷學(xué)習(xí)、不斷接受新思路，過往的成功可能是財(cái)富也可能是累贅。

40、其實(shí)剛開始阿里巴巴也有爭議性，我也對它有偏見。

1999年回國工作，找了三家互聯(lián)網(wǎng)公司，包括阿里巴巴，不過當(dāng)時阿里什么也沒有，我最后選了深圳一家互聯(lián)網(wǎng)公司，當(dāng)時那家公司在電商中融資最多，資源也最多，但最終沒有成功。

這對我也是一個教訓(xùn)，投資項(xiàng)目不要只看商業(yè)模式和PPT，要通過交流了解創(chuàng)業(yè)者的思維。

41、通常能帶來大回報(bào)的項(xiàng)目都是通過吵架，有人不同意。

更多的項(xiàng)目能夠走出來，就是因?yàn)橛芯薮蟮牟淮_定性。

42、我自己也認(rèn)為自己不是一個聰明人，我前些天見到一個創(chuàng)業(yè)者，非常聰明，數(shù)學(xué)非常好，決定投他的時候，他頓時表現(xiàn)得非常開心，覺得他的情緒很容易波動。

其實(shí)投資人只是合作關(guān)系，不是他的爹娘。

有一次我的答復(fù)比較慢，但這一舉措不表示對這件事情不在乎。

發(fā)現(xiàn)他的情緒從天上掉到水井，當(dāng)時就感覺他在擔(dān)當(dāng)方面有些問題。

成功的創(chuàng)業(yè)者必須要有很高的智商，同時要有一定的情商，了解時代發(fā)展的過程。

創(chuàng)世伙伴 周煒43、人經(jīng)常犯的最大錯誤，就是把自己所在平臺的高度當(dāng)成自己的高度。

實(shí)際上平臺的高度不是你的高度。

44、如何選擇創(chuàng)業(yè)者？我喜歡的人，他有多少個缺點(diǎn)，只要不是道德缺點(diǎn)就行了，但他必須要有很清晰的亮點(diǎn)，讓他跟別人都不一樣。

人不能都是長處，那樣你跟別人配合不了，總得有點(diǎn)兒缺點(diǎn)。

45、到現(xiàn)在，投過的項(xiàng)目不管成功失敗，最讓我覺得不舒服的就是那種做了一半兒，我們還沒放棄，他自己先放棄了。

46、你本身的領(lǐng)域，如果有足夠多的地方可以讓你去占領(lǐng)的時候，你到處亂跑肯定是不對的。

你贏面已定，這個時候，你不布局（其他領(lǐng)域）也是錯的。

當(dāng)你贏面已定以后，下一步的戰(zhàn)爭可能就不在你這個領(lǐng)域打了，你的對手就不是你現(xiàn)在的對手了，可能變成完全不同類型的對手。

比如最初京東和阿里打的時候，打的是電商，但今天可能打的已經(jīng)是基礎(chǔ)設(shè)施，是物流。

它為什么要在那兒布局？因?yàn)榭赡茉匍_拓另一個對他更有價(jià)值的項(xiàng)目。

47、中國的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的競爭，真的是黑暗森林的狀態(tài)，降維攻擊經(jīng)常發(fā)生。

包括巨額資金量可以瞬間堆積到無比大，你以前從來沒見過。

什么叫降維攻擊？我把市場的錢全抽走了，你就沒了。

用錢來做壁壘也非常有意思。

48、從2008年到現(xiàn)在，每年有無數(shù)的人問，京東怎么賺錢？我就說問這個問題，你傻不傻？中國電商很容易有贏家通吃的，當(dāng)他變成最大的一個的時候，你根本就不應(yīng)該擔(dān)心他能不能賺錢，你應(yīng)該擔(dān)心的是他會不會賺你太多？就像滴滴、快的一樣，他們一旦合并了以后，沒有監(jiān)管的時候，你看那價(jià)格漲的。

互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是壟斷，一定要記住這一點(diǎn)。

壟斷的東西，你從來不用擔(dān)心它能不能賺錢，你只需要擔(dān)心它會不會太壞，賺你太多。

貝塔斯曼 龍宇49、我們也看到了競爭，彩虹色的自行車像垃圾一樣堆在馬路上，我也在問自己這是不是資本之罪。

如果說曾經(jīng)中國的低端制造業(yè)被放到其他發(fā)展中國家的話，那么現(xiàn)在重新回過頭來，當(dāng)天津10分鐘下線16輛廉價(jià)的自行車，這到底是否是在制造更多的污染，北京的天是否還能藍(lán)起來，是值得我們深思的。

50、對女性創(chuàng)業(yè)者我都會問，這是你的真心嗎？真的有這樣的能力嗎？真的不害怕嗎？真的能承擔(dān)這樣的后果嗎？最后一個問題，真的值得嗎？要犧牲孩子的童年，不能有正常的感情生活，為了證明自己比別人更聰明。

但你最終要的是什么的？能回到自己內(nèi)心的問題，又走到今天想有成就的話，那你就是卓越的，我一定會支持你。

51、在中國做投資不需要太聰明，只要看到市場發(fā)展的大勢，選擇那些最要堅(jiān)持的人就好了，而這就是BAI在過去投資的眾多獨(dú)角獸的由來。

52、物競天擇，要面對現(xiàn)實(shí)，到B、C輪出現(xiàn)一些公司死了，這是正常的。

這時候該屈服就屈服，該抱大腿就抱大腿，該找干爹就找干爹，反而不要與內(nèi)心的小怪獸糾結(jié)。

該加入大平臺還是加入大平臺。

明勢資本黃明明53、舜宇光學(xué)和瑞聲科技都是做了20年以上的企業(yè)，但是創(chuàng)始人都異常的專注和低調(diào)。

最年輕的大疆也已經(jīng)做了11年，在銷售額超過1千億美金之前，幾乎沒有國內(nèi)的VC看過他，或者投過他。

這些公司，在他們的早期發(fā)展過程中幾乎沒有我們的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在背后參與，所以我在內(nèi)部分享的時候，我覺得這是中國做風(fēng)險(xiǎn)投資的一個恥辱，我們追風(fēng)口、追O2O、追互聯(lián)網(wǎng)金融，但是國家制造業(yè)這些最根本的最優(yōu)秀的世界級的企業(yè)，沒有一家是有風(fēng)險(xiǎn)投資在后面支持的。

54、隨著這個產(chǎn)業(yè)鏈一步一步推下去，自己大的投資邏輯是市場規(guī)模和行業(yè)平均利潤率。

如果一家高科技公司的毛利潤達(dá)不到50%，我們很難相信這是一家有核心壁壘的公司。

這是一個非常簡單粗暴的評估標(biāo)準(zhǔn)，一家企業(yè)有沒有自己的核心技術(shù)，就看你的毛利率達(dá)不達(dá)得到50%。

55、我們做投資的人，大家都普遍的焦慮。

我剛從烏鎮(zhèn)回來，各種飯局，沒上飯局的人都很焦慮，上飯局的人更焦慮，擔(dān)心明年不在這個飯局上。