銀行系金融小課堂丨什么是同業(yè)拆借市場？

同業(yè)拆借市場，是指具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)及經(jīng)法人授權(quán)的非金融機(jī)構(gòu)、金融分支機(jī)構(gòu)以及之間進(jìn)行短期資金融通的行為，一些國家特指吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金融通，目的在于調(diào)劑頭寸和臨時性資金余缺。金融機(jī)構(gòu)在日常經(jīng)營中，由于存放款的變化、匯兌收支增減等原因，在一個營業(yè)日終了時，往往出現(xiàn)資金收支不平衡的情況，于是產(chǎn)生了金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金相互拆借的需求。資金多余者向資金不足者貸出款項(xiàng)，稱為資金拆出；資金不足者向資金多于在借入款項(xiàng)，稱為資金拆入。這種金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行資金拆借活動的市場叫同業(yè)拆借市場，簡稱拆借市場。同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)1.同業(yè)拆借市場的交易主體必須是除中央銀行以外的其他金融機(jī)構(gòu)，是發(fā)生在銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的交易。而普通的短期資金融通市場對于交易主體沒有限制，可以是個人也可以是企業(yè)，或者個人與企業(yè)之間也可以發(fā)生交易。2.拆借時間一般很短，短則為一天、兩天，長則一周，一般不超過三個月。而普通的短期資金融通市場則是一年以下，以3-6個月為主。對比而言，同業(yè)拆借市場期限較短。3.利率相對較低。一般來說，同業(yè)拆借利率是以中央銀行再貸款利率和再貼現(xiàn)率為基準(zhǔn)，再根據(jù)社會資金的松緊程度和供求關(guān)系由拆借雙方自由議定的。由于拆借雙方都是商業(yè)銀行或其它金融機(jī)構(gòu)，其信譽(yù)比一般工商企業(yè)要高，拆借風(fēng)險(xiǎn)較小，加之拆借期限較短，因而利率水平較低。4.同業(yè)拆借基本上是信用拆借，拆借活動在金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行，市場準(zhǔn)入條件較嚴(yán)格，金融機(jī)構(gòu)主要以其信譽(yù)參與拆借活動。5.交易主體之間的交易金額比較大。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，每筆拆借交易的最低拆借金額為人民幣10萬元，最小拆借金額變動量為人民幣1萬元。同業(yè)拆借市場的功能同業(yè)拆借市場的直接作用在于有利于金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)三性相統(tǒng)一的經(jīng)營目標(biāo)。對于銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，如何平衡好流動性風(fēng)險(xiǎn)與盈利能力很重要。當(dāng)銀行等金融機(jī)構(gòu)短期資金不足時，可以較方便的向同行進(jìn)行資金拆入，從而增加流動性。如果有金融機(jī)構(gòu)短期資金較多，也可以方便的向需要資金的同行進(jìn)行拆出，從而提高盈利能力。同業(yè)拆借市場的間接作用在于，同業(yè)拆借市場利率通常被當(dāng)作基準(zhǔn)利率，對整個經(jīng)濟(jì)活動和宏觀調(diào)控具有特殊的意義。同業(yè)拆借市場的參與者主要是各金融機(jī)構(gòu)，市場特性最活躍，交易量最大。同業(yè)拆借按日計(jì)息，拆借息的變化每時每刻都在發(fā)生變化，它的高低變化很靈敏的反映著貨幣市場資金需求波動，所以，同業(yè)拆借市場利率通常被當(dāng)作基準(zhǔn)利率，對整個經(jīng)濟(jì)活動和宏觀調(diào)控具有特殊的意義。