中央出大招，民營(yíng)企業(yè)開(kāi)啟“不差錢(qián)”時(shí)代？

民營(yíng)企業(yè)將要迎來(lái)資金爆發(fā)了?01民企“不差錢(qián)”時(shí)代來(lái)了！民營(yíng)企業(yè)又將迎來(lái)新鮮“血液”!2月14日晚間，新華社發(fā)布消息稱(chēng)，近日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的若干意見(jiàn)》，并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門(mén)結(jié)合實(shí)際認(rèn)真貫徹落實(shí)。

(全文分成18條內(nèi)容，簡(jiǎn)稱(chēng)為“金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)18條”)融哥認(rèn)為此次發(fā)布的“金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)18條”，主要有以下兩個(gè)大方向的目標(biāo)：一、增加民營(yíng)企業(yè)，尤其是民營(yíng)小微企業(yè)的融資能力，原文表述：鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)增加民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)信貸投放。

完善普惠金融定向降準(zhǔn)政策。

增加再貸款和再貼現(xiàn)額度，把支農(nóng)支小再貸款和再貼現(xiàn)政策覆蓋到包括民營(yíng)銀行在內(nèi)的符合條件的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。

完善股票發(fā)行和再融資制度，加快民營(yíng)企業(yè)首發(fā)上市和再融資審核進(jìn)度。

抓緊推進(jìn)在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制。

穩(wěn)步推進(jìn)新三板發(fā)行與交易制度改革，促進(jìn)新三板成為創(chuàng)新型民營(yíng)中小微企業(yè)融資的重要平臺(tái)。

二、鼓勵(lì)各種金融機(jī)構(gòu)向民營(yíng)企業(yè)，尤其是民營(yíng)小微企業(yè)提供更多的融資，原文表述：加快商業(yè)銀行資本補(bǔ)充債券工具創(chuàng)新，支持通過(guò)發(fā)行無(wú)固定期限資本債券、轉(zhuǎn)股型二級(jí)資本債券等創(chuàng)新工具補(bǔ)充資本。

從宏觀審慎角度對(duì)商業(yè)銀行儲(chǔ)備資本等進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)。

(商業(yè)銀行資本增多，能借給小微企業(yè)的錢(qián)就會(huì)增多)積極培育投資于民營(yíng)科創(chuàng)企業(yè)的天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等早期投資力量，抓緊完善進(jìn)一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策。

商業(yè)銀行要盡快完善內(nèi)部績(jī)效考核機(jī)制，制定民營(yíng)企業(yè)服務(wù)年度目標(biāo)，加大正向激勵(lì)力度。

對(duì)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員，重點(diǎn)對(duì)其服務(wù)企業(yè)數(shù)量、信貸質(zhì)量進(jìn)行綜合考核。

建立健全盡職免責(zé)機(jī)制，提高不良貸款考核容忍度。

新發(fā)放公司類(lèi)貸款中，民營(yíng)企業(yè)貸款比重應(yīng)進(jìn)一步提高。

貸款審批中不得對(duì)民營(yíng)企業(yè)設(shè)置歧視性要求，同等條件下民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)貸款利率和貸款條件保持一致。

加快實(shí)施民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具和證券行業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

抓緊清理政府部門(mén)及其所屬機(jī)構(gòu)(包括所屬事業(yè)單位)、大型國(guó)有企業(yè)(包括政府平臺(tái)公司)因業(yè)務(wù)往來(lái)與民營(yíng)企業(yè)形成的逾期欠款，確保民營(yíng)企業(yè)有明顯獲得感。

一內(nèi)一外，文件中所有的要點(diǎn)，要么是鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)自我“造血”，要么是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向民營(yíng)企業(yè)輸血，每一天對(duì)于民營(yíng)企業(yè)都可以說(shuō)是大利好，高層對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的關(guān)愛(ài)似乎到了無(wú)以復(fù)加的地步。

怎么回事?本來(lái)“姥姥不疼、舅舅不愛(ài)”民企，怎么“忽如一夜春風(fēng)來(lái)”?02民企很重要，但是借錢(qián)很難！民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要支柱，占據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的半壁江山。

按照政府的總結(jié)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)具有“五六七八九”的特征，即貢獻(xiàn)了50%以上的稅收，60%以上的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量。

但是，相對(duì)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，民營(yíng)企業(yè)所能獲得金融支持卻不盡人意。

以銀行為例，官方披露數(shù)據(jù)顯示，目前銀行業(yè)貸款余額中，對(duì)民企的貸款余額為30.4萬(wàn)億元，僅占比為25%。

而根據(jù)央行的數(shù)據(jù)，去年12月份，人民幣貸款增加了1.08萬(wàn)億元，同比多增4956億元。

表面上看，確實(shí)好于預(yù)期。

但實(shí)際上，新增貸款主要還是靠著票據(jù)和居民貸款沖量，企業(yè)貸款數(shù)據(jù)依然不理想，尤其是民營(yíng)企業(yè)貸款數(shù)據(jù)，銀行對(duì)民營(yíng)、小微企業(yè)惜貸的現(xiàn)象依然很明顯。

更重要的是，自去年以來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面情緒空前，民營(yíng)企業(yè)家對(duì)國(guó)內(nèi)的營(yíng)商環(huán)境頗有怨言，認(rèn)為央行每次放水，多出來(lái)的錢(qián)說(shuō)是要給民營(yíng)企業(yè)，但實(shí)際上到不了民企手上，甚至有“民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)完成使命，要退出歷史舞臺(tái)”的言論出現(xiàn)。

民營(yíng)企業(yè)貢獻(xiàn)了全國(guó)60%GDP，國(guó)企只解決了40%，卻占用了75%的貸款，很多國(guó)企甚至直接可以通過(guò)利差躺著掙錢(qián)，這顯然是不公平的。

所以，幫助民營(yíng)企業(yè)解決融資難、融資貴的情況，增強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)家信心，對(duì)于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展是有好處的。

而民營(yíng)中小企業(yè)想要發(fā)展、擴(kuò)大，這就需要融資，但是在這個(gè)方面，金融機(jī)構(gòu)一直是“囊中羞澀”，不愿意提高民營(yíng)中小企業(yè)的貸款比例，這樣就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)很不合理的現(xiàn)象，明明資金緊缺的中小企業(yè)得不到輸血，但是資金充裕的大企業(yè)卻有著花不完的錢(qián)。

不過(guò)可以理解，因?yàn)槿绻闶倾y行行長(zhǎng)，也不會(huì)愿意借錢(qián)給中小企業(yè)。

03為什么民營(yíng)企業(yè)借不到錢(qián)？因?yàn)楹ε拢∵€是以銀行為例，民營(yíng)企業(yè)，尤其是民營(yíng)小微企業(yè)集中的行業(yè)，往往是銀行不良率高發(fā)的地區(qū)。

根據(jù)2014年的《第三次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查主要數(shù)據(jù)公報(bào)》，小微企業(yè)主要集中在工業(yè)、批發(fā)業(yè)和零售業(yè)三個(gè)行業(yè)，合計(jì)占比高達(dá)61.8%;而銀行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2017年底制造、批發(fā)和零售行業(yè)的不良率分別是4.2%和4.7%，遠(yuǎn)高于房地產(chǎn)行業(yè)的1.1%和住房抵押貸款的0.3%。

銀行也是公司，是公司就要講效益，對(duì)股東負(fù)責(zé)。

所以任何一筆貸款都是銀行的一筆生意。

這筆生意如何才能保證成功?首先得看擬貸款企業(yè)本身產(chǎn)生現(xiàn)金流的情況，現(xiàn)金流是銀行貸款還款的第一來(lái)源。

第二還款來(lái)源是處置抵押物。

但是中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表通常沒(méi)有經(jīng)過(guò)事務(wù)所審計(jì)，對(duì)銀行的參考意義不大，而銀行流水等，因?yàn)橹行∑髽I(yè)走私賬太多，所以不盡不實(shí)。

因此銀行無(wú)法核實(shí)企業(yè)所提供的信息的真實(shí)性，從而很難判斷企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況。

結(jié)果一旦遭遇民營(yíng)中小企業(yè)跑路潮，就會(huì)導(dǎo)致火燒連營(yíng)。

所以這種形式是搞不通的。

然后中小企業(yè)就再難找到高信用級(jí)別的擔(dān)保人了，所以他們與這種形式的貸款也絕緣了。

而國(guó)有企業(yè)以及他的子公司，如果有總公司擔(dān)保，通常就能取得貸款。

以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)在業(yè)績(jī)壓力之下并沒(méi)有所有制歧視的動(dòng)機(jī)，只是他們的商業(yè)模式?jīng)Q定他們要“嫌貧愛(ài)富”，銀行愛(ài)國(guó)企是因?yàn)閲?guó)企本身大都處于壟斷行業(yè)。

另外民營(yíng)企業(yè)家的素質(zhì)層次不齊，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的畸形發(fā)展，廣大的中小企業(yè)但凡有點(diǎn)錢(qián)就開(kāi)始不務(wù)正業(yè)，開(kāi)始搞金融，玩房地產(chǎn)。

之前有個(gè)段子是這樣說(shuō)的，一個(gè)制造業(yè)老板辛苦干了一年，還不如老婆買(mǎi)了一套房賺的多。

在這種社會(huì)風(fēng)氣下，民營(yíng)企業(yè)根本無(wú)法靜下心來(lái)去做好自己企業(yè)!于是惡性循環(huán)開(kāi)始了，民營(yíng)企業(yè)難做大，壽命短，壞賬率高，于是銀行就把錢(qián)貸給有背景的國(guó)企，中小企業(yè)融資難融資貴，加大了成長(zhǎng)的困難，壽命繼續(xù)縮短。

因此打破這個(gè)惡性循環(huán)是改變中小企業(yè)的重點(diǎn)。

這也是此次高層出臺(tái)“金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)18條”，試圖取得的效果，和想要達(dá)到的目標(biāo)!不過(guò)，融哥認(rèn)為，小微企業(yè)融資難是世界性難題，這個(gè)沒(méi)有什么，但是在中國(guó)這個(gè)問(wèn)題卻尤為突出，這就需要我們考慮一下除了簡(jiǎn)單地借錢(qián)給企業(yè)外，是不是還可以采取其它的行動(dòng)。

04改善民企環(huán)境，不僅僅是借錢(qián)！融哥認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)光借錢(qián)還是不夠的，要想從根本上改善民營(yíng)中小企業(yè)惡劣的生存環(huán)境，要從以下三個(gè)方面著手：打擊投機(jī)。

炒房、炒幣、金融詐騙，整個(gè)社會(huì)目前都呈現(xiàn)一股浮躁的氣息，沒(méi)有人能夠真正靜下心來(lái)做企業(yè)，只有出臺(tái)完善的法律法規(guī)遏制社會(huì)投機(jī)，才能從根本上幫助中小企業(yè)發(fā)展。

實(shí)行真正的市場(chǎng)化改革!民企發(fā)展的很多困境都來(lái)源于市場(chǎng)化不夠徹底，尤其是在某些領(lǐng)域，完全受到壟斷性企業(yè)的擠壓，而如果堅(jiān)持市場(chǎng)化的方向，就可以改善民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，增加民營(yíng)企業(yè)家的信心。

加大減稅力度!想要支持民企和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，減稅是最值得推行的政策。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前出現(xiàn)的諸多問(wèn)題，比如房地產(chǎn)問(wèn)題、債務(wù)率高企、產(chǎn)能過(guò)剩，歸根到底在于我們過(guò)去依賴(lài)于貨幣發(fā)展經(jīng)濟(jì)。

在經(jīng)濟(jì)的起飛階段，靠貨幣發(fā)展是有效的，可以發(fā)揮我們過(guò)去廉價(jià)勞動(dòng)力充足的優(yōu)勢(shì)，可以模仿海外的先進(jìn)技術(shù)。

但是現(xiàn)在我們已經(jīng)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，如果還是靠杠桿發(fā)展經(jīng)濟(jì)，只會(huì)是越來(lái)越多的債務(wù)和paomo。