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PE崛起投資機構躥紅:源于國內資本市場蓬勃發展

分類: 找投資 創業詞典 編輯 : 創業知識 發布 : 04-17

閱讀 :632

私募股權投資(PE)機構在不少熱點金融事件中頻頻擔綱主角,目前看到的還只是個案,事實上,其涉及面之寬,參與度之廣要遠遠超出這些熱點事件的范圍。

作為一個舶來品,PE登陸中國市場的時間并不長,就在過去數年間,PE也僅僅以其“門口野蠻人”形象為外界所關注,仍然算不上一個廣受關注的群體。

但今年以來,尤其是近期以來,這個新興的投資機構卻迅速躥紅、廣為人知。

正如一個初涉影視圈的表演新星,一旦紅得太快,總會讓人好奇其躥紅的理由。

以PE而論,其在最近的各類熱點事件中曝光頻率之高,發言表態之高調,不僅吸引了大家的目光,也讓外界看到了PE日漸崛起的影響力和日益擴大的話語權。

尤其在雷士照明事件中,PE不僅站上前臺,更直接表態決定創始人的去留,在整個事件的演變過程中,展現出強大的話語權和掌控力。

PE之所以能夠如此,有業內人士認為,這主要還是源于近十年來風險投資/私募股權投資(VC/PE)的迅猛發展,其“點石成金”的造富光環以及巨大的財富效應讓其關注度達到了高峰。

但這可能只是表象。

記者認為,PE迅速躥紅不僅與其自身發展有關,更與資本市場發展和中國經濟轉型的大背景密切關聯。

首先,PE躥紅的偶然性源于國內資本市場的蓬勃發展,尤其是中小板和創業板的開設。

誠如清科研究中心分析師張琦所言,創業板、中小板的開閘為VC/PE退出搭建了平臺,退出渠道的順暢調動了他們的積極性,更是極大地促進整個行業的發展。

假設沒有上述退出渠道的建立,VC/PE的命運如何尚不可知。

猶記得,大批在深圳首屆高交會后發起成立的PE機構,由于創業板遲遲不出,不少中途夭折,而部分最終熬到中小板推出的機構則笑到了最后。

隨著2009年創業板的推出,PE機構迎來收獲期,動輒數十倍的投資收益更是讓PE機構無比風光。

從這個層面來看,正是國內資本市場的快速發展,才使得PE機構得以迅速發展,這算是其躥紅的一個偶然性因素。

其次,經濟轉型、產業升級才是PE迅速發展、躥紅的必然。

正是由于經濟轉型、結構調整和產業升級,才創造了眾多讓PE機構能夠發揮作用的機會。

以電商行業為例,其背后呼應的是由經濟轉型、產業升級所帶動的消費模式變化,這類新的商業模式,在企業創立之初,由于輕資產等原因,要想從銀行等金融機構拿到貸款難度不小,而這恰恰給PE機構提供了機會。

一些PE就是看到了網絡消費市場的需求和規模日漸壯大的發展趨勢,攜重金殺入其中,不但為電商行業發展提供了支持,也為自身帶來了新的投資領域。

一旦這些新的商業模式、經濟業態最終成功,在早期給予支持的PE機構必將獲利不菲。

不僅如此,未來在產業并購等方面,PE機構更會有用武之地。

從這個角度來看,不論是企業早期融資需要,還是出于后期行業整合需要,一方面,產業結構調整和經濟轉型給PE發展提供了機會;另一方面,也正是PE的支持促進了產業調整和經濟轉型目標的實現。

即便是放到未來較長一個時期來看,經濟轉型、產業升級過程中大力發展新模式、新業態都是大勢所趨,以此而論,未來PE仍將繼續躥紅、甚至更紅。

04-17

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